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沪伦通明日在伦敦揭牌 华泰证券举行上市仪式

6月16日,记者从介入沪伦通方面的人士处获悉,沪伦通揭牌典礼将于伦敦光阴下周一(6月17日)8:00阁下举行,即同日北京光阴15:00阁下,届时华泰证券也将于伦敦证券买卖营业所举行上市典礼。此外,英国方面人士上周也对记者说起,沪伦通有望在6月17日于伦敦举行的第十次中英经济财金对话时代揭牌。

对付揭牌典礼的详细事件,伦交所方面表示尚不予置评。知情人士走漏,除了华泰证券外,东、西向两边也有其他企业贮备项目,但今朝尚不便公开。

北京光阴6月11日晚间,华泰证券宣布看护布告称,正在申请发行举世存托凭据(GDR)并在伦交所公布上市招股阐明书,GDR的发行量将是该公司已发行股本的约10%;6月14日晚,华泰证券看护布告称,估计GDR发行将于伦敦光阴6月20日正式在伦交所上市。华泰证券已确定GDR的终极价格,每份为20.5美元,召募资金总额为16.92亿美元。

沪伦通启动期近

去年12月,记者从消息人士处获悉,原定于12月14日在伦交所举办的沪伦通揭牌典礼临时看护取消,并且将会推迟,当时伦交所方面人士对记者确认了该消息。此后,记者从靠近上海证券买卖营业所的人士处获悉,技巧筹备大年夜致完成,等到相宜的机会会斟酌重启。

6月13日,在第十一届陆家嘴论坛时代,伦交所集团CEO大年夜卫·施为默(David Schwimmer)表示,顿时就要开始启动沪伦通的相助项目,这是中英双方亲昵相助关系的很好案例,表现了伦交所和上交以是及中英双方监管部门之间的亲昵相助。“现在监管框架已经做完了,跨境的买卖营业规则也已终极确认。今朝已有一家发行商(华泰证券)做好筹备,开展行动。很快就要开始启动沪伦通的项目了,我们异常激动。”

就下周的中英经济财金对话,伦交所和英国方面对付“沪伦通”届时会否揭牌表示暂不予置评,但英国国际贸易部金融和专业办事认真人巴特利特(David Bartlett)在论坛时代吸收记者独家专访时称,“下周的对话有望发布一系列重大年夜的金融开放举措。2017年的第九次中英经济财金对话就取得了诸多政策成果,当时渣打成为第一家得到海内基金托管牌照的外资银行,施罗德、英仕曼、元盛等多家英国资管机构来中国境内发行私募基金产品等等。”

大年夜卫·施为默也说起:“与沪/深港通不合,伦敦和上海没有买卖营业光阴的重合,是以我们设计了一个存托凭据(DR)形式,”他表示,“伦交所对付沪伦通的成长拥有一个宏伟的蓝图,盼望在两边市场都成长一个有效的生态系统,并且可以使得双方都从中受益。”

此前,国泰君安的钻研显示,“沪伦通”连接的是两个时区不合、市场特征不合、轨制差异更大年夜的本钱市场,是以必要在审核买卖营业等机制长进行立异。

详细而言,沪港通的买卖营业模式为:投资者委托当地证券商,经过当地买卖营业所设立的证券买卖营业办事公司,向境外交易所进行陈诉,生意规定范围内的境外上市的股票,由各自结算方推行换汇和资金划拨,即“投资者跨境,标的物不跨境”,两市场的买卖营业具有同步性。

沪伦公则纳入DR为中介。以西向GDR为例,本地股票经由过程本地中心机构和境外存托机构转化为GDR,在境外市场发行,境外投资者直接对GDR进行生意买卖营业。虽然标的股票与存托凭据分手在两个市场买卖营业,但两者之间的价格联动将有效连接两地市场,即“标的物跨境,投资者不跨境”。

上市循规蹈矩

今朝仍只有华泰证券一家公开拓布伦交所上市计划,后续其他企业的上市进程、买卖营业历程中的问题办理等,是一个循规蹈矩的历程。

国泰君安估计,在试点初期,10家阁下中国跨境转换机构同时承担CDR做市商职责,伦交所对等安排10家英国指定券商介入GDR跨境转换,除上述机构,中英投资者弗成直接持有对方市场的根基股票。

瑞银证券总经理、瑞银集团亚太履行委员会成员钱于军近期对记者表示,会积极介入“沪伦通”相关营业,尤其是西向营业,除了进行做市商营业,也包括带中国企业赴伦敦上市等。

早前,中国监管层出台的法子推动了沪伦通的成长。2018年10月12日,证监会正式出台的沪伦通监管规定(试行)相较8月尾的意见收罗稿有以下几点改变:境内企业发行GDR的兑回限定期缩短,将境内上市公司在境外首次公开发行的DR自上市之日起6个月内不得转换为境内根基股票缩短到了120天,兑回期显着缩短,利好发行GDR企业,鼓励双向市场流畅,填平套利空间,CDR则没有光阴限定。

此外,就根基股份滥觞而言,GDR既可以新增股票(融资型)也可以转化原有的存量股票,而CDR只能是由存量股票进行转换。同时,对付GDR定价设定底线要求,即境内上市公司以其新增股票为根基证券在境外发行存托凭据的,发行价格按比例换算后原则上不得低于定价基准日前20 个买卖营业日根基股票收盘价均价的90%。

从富时100和上证50各行业的企业数量占比和市值占最近看,沪伦两地的优质投资标的所处行业有必然的重合度,在能源等周期性行业散播比重相类似;同时两者也有必然的差异性,主要体现在上证50甚至全部上交所主板公司凑集在金融行业,而富时100及伦交所主板标的在破费行业体现出较高的集中度。

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